10 бизнес-трендов
- Центральные банки начнут снижать процентные ставки, поскольку рост цен замедляется. В условиях глобальной инфляции на уровне 5% потребители продолжат экономить.
- На фоне усилий по замедлению изменения климата потребление возобновляемых источников энергии вырастет на 11 % и достигнет нового максимума. Ископаемое топливо по-прежнему обеспечит 80% спроса на энергию.
- Расходы на информационные технологии продолжат расти - примерно на 9% за год. Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта продолжится, но принесет мало прибыли и вызовет много вопросов.
- Разрыв между существующей и необходимой инфраструктурой в мире составит $3 трлн. Чтобы заткнуть "инфраструктурную дыру", инвестиции в основной капитал в Азии увеличатся на 4 %.
- Доходы рекламной индустрии увеличатся на 5% благодаря президентским выборам в США и крупным спортивным событиям.
- Международный туризм преодолеет геополитическую и экономическую неопределенность. Высокие цены и постпандемическая тяга к путешествиям обеспечат рекордный доход в размере $1,5 трлн.
- "Стареющий мир" будет активно тратить средства на здравоохранение. Около 10% населения в мире достигнет возраста 65 лет и старше. Расходы на здравоохранение составят 10% мирового ВВП.
- США увеличит военный бюджет до $886 млрд. Китай, Япония, Тайвань и Филиппины также повысят расходы на оборону.
- Развитие электромобилей ускорится благодаря активной государственной поддержке. 25% новых автомобилей будут электрическими. 50% электромобилей будут проданы в Китае.
- Поскольку 60% американских компаний разрешают работать на дому, то 20% американских офисов продолжит пустовать. В Европейском союзе (ЕС) доля пустующих офисов будет 8%.
Экономика
В 2024 году геополитика снова будет играть важную роль, поскольку напряженность в отношениях между Китаем и США усилится. Инфляция снизится, процентные ставки выровняются, проблемы в цепочках поставок сократятся, цены на сырьевые товары уменьшатся. Но мировой ВВП вырастет всего на 2,2 % на фоне слабого роста в богатых странах. В развивающихся странах результаты окажутся лучше, хотя Китай потеряет корпоративные инвестиции из-за конкурентов. Компании столкнутся с новыми экологическими правилами и, возможно, с глобальной минимальной ставкой налога.
Автомобили
В 2024 году автомобильная промышленность останется на низком уровне. Мировые продажи не достигнут допандемийного уровня. По сравнению с 2023 годом будет продано всего на 3 % больше новых легковых и на 1 % больше коммерческих автомобилей. Дизельное топливо попадет под действие новых запретов в зонах с низким уровнем выбросов, например во французских городах.
Зато электромобили будут стремительно развиваться. Почти 25 % новых автомобилей будут электрическими, причем половина из них будет продаваться в Китае. Прибыльный рынок электромобилей станет меньше зависеть от государственной поддержки. Китайские автопроизводители выиграют от продления налоговых льгот и роста экспорта. Американские покупатели смогут перечислять дилерам налоговые вычеты за электромобили, снижая цены на них. Британские автопроизводители должны обеспечить 22% продаж электромобилей.
Зато электромобили будут стремительно развиваться. Почти 25 % новых автомобилей будут электрическими, причем половина из них будет продаваться в Китае. Прибыльный рынок электромобилей станет меньше зависеть от государственной поддержки. Китайские автопроизводители выиграют от продления налоговых льгот и роста экспорта. Американские покупатели смогут перечислять дилерам налоговые вычеты за электромобили, снижая цены на них. Британские автопроизводители должны обеспечить 22% продаж электромобилей.
Широко распространится местное производство деталей, поскольку Америка, Китай, Япония и ЕС конкурируют за инвестиции в производство электромобилей и батарей:
- США планирует выделить $108 млрд на увеличение мощностей по производству батарей.
- Renault в партнерстве с Nissan намерена вывести на биржу свой электротехнический бизнес Ampere.
- Зарядные устройства Tesla будут конкурировать с европейскими и китайскими.
В 2024 году литий-ионные батареи столкнутся с новыми соперниками: литий-марганец-железо-фосфатными батареями Gotion и более дешевыми натриево-ионными батареями Byd. Революционные твердотельные батареи появятся позже: китайская компания SAIC утверждает, что они будут готовы в 2024 году, но Toyota и другие компании нацелены на 2027 год.
Оборонная и аэрокосмическая промышленность
Военные державы увеличат оборонные бюджеты. Ожидается, что около трети членов НАТО достигнут давней цели - тратить на оборону более 2 % ВВП.
США потратит на оборону около $886 млрд. Дополнительные расходы пойдут на оснащение американских военно-воздушных сил истребителями нового поколения. Привлечение венчурного капитала в высокотехнологичные военные стартапы укрепит космическую оборону. После 52-летнего перерыва американцы планируют посетить Луну. Общий оборонный бюджет США вырастет всего на 3 %, отставая от инфляции и типичного для Китая роста на 7 %.
Страх перед Китаем увеличит расходы на оборону в Азии. Филиппины планируют двузначное увеличение, Япония - рекордно высокий бюджет. Тайвань расширит обязательную военную службу и разработает средства защиты от беспилотников. Индия будет хеджировать свои риски за счет заказов от западных стран. Китайские производители оружия выиграют от резкого увеличения расходов в Пакистане. США, Китай и Япония ускорят разработку и обнаружение гиперзвуковых ракет,
Энергетика
Использование возобновляемых источников энергии вырастет на 11 % и достигнет нового максимума. Но ископаемое топливо будет удовлетворять около 80 % спроса на энергию в 2024 году. Потребление нефти вырастет на 1 % благодаря восстановлению экономики. Рост добычи в Саудовской Аравии и США удержит цены на нефть ниже $85 за баррель. Потребление угля и газа также будет расти, несмотря на сомнения инвесторов в отношении угля. Британия и Италия планируют закрыть свои угольные электростанции. Стремление Азии к "грязному" топливу усилится.
Сжигание топлива приведет к увеличению выбросов углекислого газа в 2024 году на 70% по сравнению с 1990 годом, что противоречит целям чистой энергетики. Цель Великобритании по нулевому выбросу приведет к сокращению выбросов на местных предприятиях. ЕС предоставит субсидии в рамках своего "Зеленого соглашения". США будет стремиться к экономии энергии, Китай - к менее углеродоемкому росту.
Потребление ветряной и солнечной энергии в 2 раза превысит уровень 2019 года благодаря американскому закону о снижении инфляции и плану REPowerEU. Стоимость производства возобновляемой энергии снизится, но все равно будет на 10-15 % выше уровня 2020 года. Будет открыто не менее 11 ядерных реакторов, в том числе в Бангладеш и Турции. Инвестиции в водородную энергетику вырастут в Германии, Иордании и других странах. Несмотря на это, ядерные и возобновляемые источники вместе будут обеспечивать менее 20% всей энергии.
Финансы
Рост процентных ставок остановится в 2024 году, и прибыли многих банков сократятся. Снижение чистого процентного дохода и ухудшение состояния портфелей коммерческой недвижимости ударят по американским кредиторам. После тяжелого 2023 года у большинства банков ЕС сократится объем проблемных кредитов, и они уменьшат свою зависимость от центрального банка за счет выпуска долговых обязательств. Азиатские банки продемонстрируют более высокие темпы роста, поскольку Китай расширит поддержку своего проблемного рынка недвижимости.
Количество банковских отделений и банкоматов сократится на фоне перехода на цифровые банковские услуги. Европейские банки задумаются о банковских стейблкоинах, а бразильские банки поддержат цифровой риал. Фондовый рынок будет процветать благодаря оживлению на развивающихся рынках и акциям технологических компаний. Лондон будет сопротивляться попыткам Евросоюза лишить его торговли акциями. Индия укрепит свои позиции в азиатских финансах.
Ужесточится регулирование в финансовой сфере. Внедрение правил банковского риска "Базель III" вступит в заключительную фазу в 2/3 стран. США повысит требования к банковскому капиталу. Страховщики столкнутся с новыми правилами в отношении капитала и растущими климатическими рисками.
В 2024 году начнется активное внедрение климатической отчетности. Международный совет по стандартам устойчивого развития выпустит два глобальных стандарта по экологическим, социальным и управленческим рискам, которые будут конкурировать с более строгими европейскими правилами и более мягкими американскими.
Продовольствие и сельское хозяйство
Снижение цен на топливо и удобрения, хорошие урожаи в 2024 году приведут к снижению индекса цен на сельскохозяйственную продукцию. Но существует риски для такого прогноза и для мировых запасов продовольствия:
- войны и плохая погода заставят голодать более 345 миллионов человек;
- неопределенность в черноморском продовольственном поясе;
- аномальное потепление воды в центральной и восточной частях Тихого океана приведет к неустойчивой погоде и может стоить мировой экономике $3 трлн.
Правительства отреагируют на такие проблемы субсидиями и контролем цен. Индия уже ограничила экспорт риса и сахара. Здоровое питание вернется в моду:
- Канада обсудит ограничения на рекламу нездоровой пищи;
- Польша планирует запретить продажу энергетических напитков несовершеннолетним;
- Колумбия и Филиппины повысят тарифы на сладкие напитки и обработанные пищевые продукты.
В 2024 году финская компания Solar Foods начнет производить белковый порошок Solein®. Продукт уже одобрен в Сингапуре. Предположительно он сможет удовлетворить потребности человека в аминокислотах и помочь в борьбе с надвигающимся дефицитом белка. Развитие робототехники и искусственного интеллекта может привести к новым преобразованиям в сельском хозяйстве.
Здравоохранение
Из-за пандемии и инфляции расходы на здравоохранение составят более 10% мирового ВВП, однако ожидаемая продолжительность жизни нигерийцев останется на 30 лет ниже, чем у жителей Гонконга.
10% человечества будут старше 65 лет. Развитые страны со стареющим населением будут конкурировать за медицинский персонал. Медицинские работники будут страдать от эмоционального выгорания.
10% человечества будут старше 65 лет. Развитые страны со стареющим населением будут конкурировать за медицинский персонал. Медицинские работники будут страдать от эмоционального выгорания.
Почти 80% расходов будут поступать из государственных источников - налоги и обязательное страхование:
Рост частного здравоохранения будет неравномерным: Amazon и Walmart откроют новые клиники, но CVS Health сократит персонал. Google продолжит вкладывать миллиарды в развитие здравоохранения
- Египет распространит свой план всеобщего медицинского страхования на большее число городов;
- Словения подготовит план долгосрочного медицинского обслуживания;
- Индия увеличит расходы на здравоохранение перед выборами;
- США сосредоточится на сокращении расходов.
Рост частного здравоохранения будет неравномерным: Amazon и Walmart откроют новые клиники, но CVS Health сократит персонал. Google продолжит вкладывать миллиарды в развитие здравоохранения
Мировой объем продаж фармацевтической продукции превысит $1,6 трлн, причем доля США будет более 30%, а Китая - 10%. В 2024 году лекарства стоимостью $38 млрд столкнутся с конкуренцией со стороны более дешевых дженериков. Пандемия почти пройдет. А проект глобального соглашения поможет подготовиться к следующей.
Инфраструктура
Валовые инвестиции в основной капитал США - показатель расходов на инфраструктуру - в 2024 году вырастут менее чем на 1% в реальном выражении по сравнению с 2,7% в мире. При таких темпах дефицит между расходами США на инфраструктуру и ее потребностями достигнет $2,6 трлн в десятилетие до 2029 года, или $260 млрд в год.
В Азии разрыв больше - $459 млрд в год при общемировом объеме в $3 трлн. Однако в 2024 году валовые инвестиции в основной капитал в Азии вырастут на 4%:
Германия возглавит рост инвестиций в ЕС и вложит $61 млрд в "зеленую" инфраструктуру.
- Индонезия выделит $28 млрд на строительство новой столицы;
- Китай сосредоточится на цифровой инфраструктуре и утилизации отходов.
Германия возглавит рост инвестиций в ЕС и вложит $61 млрд в "зеленую" инфраструктуру.
Cтраны Балтии объединят свои энергосистемы с центрально-европейскими. Tesla и другие автопроизводители продолжат строить сети зарядок. Индия будет прокладывать автострады - инвестиции сравняются с американскими.
Информационные технологии
По данным консалтинговой компании Gartner, мировые расходы на информационные технологии в 2024 году возрастут почти на 9%. Расходы на аппаратное обеспечение повысятся. Поставки персональных компьютеров увеличатся до 261 млн штук - пока ниже показателей 2019 года. Искусственный интеллект (ИИ) станет самым популярным технологическим трендом. Компании будут использовать искусственный интеллект и другие новые технологии для повышения производительности, сокращения расходов и управления рисками.
ЕС укрепит свой статус глобального технологического регулятора - в 2024 году вступит в полную силу Закон о цифровых рынках. Будет разрабатываться законодательство для регулирования искусственного интеллекта - регуляторы уже стремятся установить контроль над ботами. Алгоритмы ИИ усилят опасения по поводу дезинформации и кибербезопасности. Европейский центральный банк проведёт стресс-тесты киберустойчивости ведущих банков в условиях нестабильной экономики.
Технологический прогресс будет стимулировать спрос на более совершенные полупроводники. Правительства западных стран будут выделять субсидии для привлечения производителей полупроводников на свои территории и снижения доминирующего положения Китая. Но возможна нехватка рабочей силы и задержка с открытием фабрик. Например, запуск первого американского завода TSMC по производству микросхем первоначально планировался на 2024 год, а теперь перенесен на 2025 год.
Медиа и развлечения
Вероятно глобальные доходы от рекламы восстановятся после разочаровывающего 2023 года. Медиагигант Dentsu прогнозирует рост почти на 5 % в 2024 году, до $762,5 млрд благодаря президентским выборам в США, Олимпийским играм в Париже и футбольному турниру Евро-2024. Цифровая реклама составит почти половину этих расходов. Ритейлеры будут стремиться продать слоты для электронной рекламы в своих магазинах и на сайтах в надежде компенсировать замедление потребительских расходов.
Популярность интернет-рекламы усилит беспокойство о конфиденциальности. В 2024 году Google последует примеру Apple и начнет блокировать cookies третьих лиц. Регулирующие органы обратят внимание на доминирование Google в интернет-рекламе. В США федеральное антимонопольное дело против Google дойдет до суда. Американские чиновники могут ограничить использование ИИ в политической рекламе в год выборов чтобы снизить распространение дезинформации.
Забастовки сценаристов и актеров Голливуда из-за конкуренции с ботами ИИ могут помешать возвращению американских кассовых сборов к доковидному уровню. Стриминговые сервисы будут бороться за увеличение количества подписок. Disney+ запретит подписчикам делиться паролями и возьмет под контроль стримера Hulu.
Металлы и горнодобывающая промышленность
Большинство металлов в 2024 году вырастут в цене. Медь подорожает благодаря "зеленым" инвестициям и развитию цифровой экономики, стимулирующим спрос на электрические кабели и батареи. Цены на алюминий будут расти благодаря азиатским строительным компаниям и автопроизводителям. Цены на сталь также вырастут, но останутся на 36 % ниже пика 2021 года. Золото и платина будут привлекать инвесторов.
Не все металлы будут дорожать. Никель и цинк достигли своего пика в 2022 году - стремительный рост производства в Индонезии и Китае будет сдерживать цены. Свинец подешевеет из-за отказа от бензиновых и дизельных автомобилей. На рынках лития может возникнуть избыток - Зимбабве и другие страны будут наращивать производство. Цены на уголь снизятся по мере ослабления энергетического кризиса. Производители стали и алюминия столкнутся с новыми пошлинами в рамках механизма ЕС по корректировке углеродных границ.
Европа и Америка попытаются помешать Китаю доминировать в переработке важнейших минералов, необходимых для получения экологически чистой энергии. Это может привести к росту инвестиций в рудники по всему миру - от Австралии до Чили. Приватизация ангольского производителя алмазов поможет Анголе и Ботсване объединиться для добычи алмазов.
Недвижимость
В 2024 году инвесторы в коммерческую недвижимость столкнутся с проблемой снижения спроса из-за:
- высоких процентных ставок,
- истечения срока аренды и
- изменения графика работы.
Поскольку около 60 % американских компаний разрешили работать из дома, 20% офисов будет пустовать. Доля вакантных офисов вырастет до 15 % в Канаде и всего до 8 % в ЕС. Китайский рынок недвижимости останется неустойчивым, несмотря на государственную поддержку. В остальных странах Азии будет слабое восстановление.
Сокращение предложения в некоторых районах поддержит цены - строительство объектов задерживается или отменяется. Основные деловые районы станут более заполненными, а экологичные здания - более популярными. Восстановится спрос на складские помещения и фабрики. В моду войдут объекты здравоохранения и центры обработки данных. В конце 2024 года, когда процентные ставки начнут снижаться, инвесторы вернутся в недвижимость. Британия постарается привлечь инвестиционные трасты недвижимости. Несколько индийских REITs выйдут на биржу. Проблемы с недвижимостью в Китае отправят покупателей в Дубай или Австралию.
Некоторые устаревшие офисы и магазины будут переоборудованы в жилье по мере смягчения правил. Высокие ставки по ипотечным кредитам и дефицит нового жилья затруднят поиск недвижимости. Цены на жилье снизятся в большинстве стран Европы, но останутся высокими в Америке.
Розничная торговля
Замедление инфляции приведет к росту розничных продаж на 2% в реальном выражении в 2024 году. Но потребители не смогут забыть о высоких процентных ставках, сокращении сбережений домохозяйств и росте невозвратов по кредитным картам. Западные розничные рынки снова будут слабыми. После двухлетнего спада Великобритания и Германия будут медленно восстанавливаться. Америку ждет еще один вялотекущий год.
Китай вырастет всего на 4% по сравнению с 7% в среднем до пандемиии. Причины - нестабильный китайский рынок недвижимости и нехватка рабочих мест для молодежи.
Из-за бума электронной торговли Малайзия, Таиланд и Вьетнам станут одними из самых динамично растущих рынков. Самые высокие темпы роста онлайн-продаж будут в Индии - политики продолжат активно продвигать финансовые технологии и другие формы цифровизации.
Спорт
Париж примет Олимпийские игры в третий раз летом 2024 года. Олимпийские и паралимпийские соревнования пройдут по достопримечательностям Франции:
Ужесточение законодательства в отношении сайтов по аренде жилья не помешает парижанам сдать свои дома более чем 1 млн ожидаемых туристов.
- выездка в Версале,
- футбол для слепых около Эйфелевой башни,
- брейк-данс дебютирует на площади Согласия,
- серфинг на Таити.
Ужесточение законодательства в отношении сайтов по аренде жилья не помешает парижанам сдать свои дома более чем 1 млн ожидаемых туристов.
За внимание будут бороться и другие спортивные события:
- футбольный турнир Евро-2024 стартует в Германии в июне 2024 года;
- африканские игры в Гане будут конкурировать с Олимпийскими играми в августе;
- Южноамериканский кубок по футболу отправится в США после отказа Эквадора от проведения турнира по соображениям безопасности;
- кубок африканских наций пройдет в Кот-д'Ивуаре;
- кубок Америки по футболу отправится на испанское побережье в Барселоне;
- велосипедистки в третий раз будут участвовать в женском "Тур де Франс";
- в США пройдет первый Кубок мира по крикету - в Бангладеш проведут его женскую версию.
Телекоммуникации
В 2024 году технология 5G обгонит 4G и станет доминирующей мобильной технологией в Китае. Однако во всем мире уровень распространения 5G составит лишь 20%. Компания Ericsson ожидает, что в 2024 году 25% населения Земли по-прежнему будет лишена мобильного широкополосного доступа.
Илон Маск в 2024 году надеется получить разрешение на расширение зоны покрытия спутникового интернет-сервиса Starlink на Индонезию. Это повысит скорость доступа и передачи данных в стране с одним из самых низких уровней проникновения интернета в Азии.
Технологический миллиардер Джефф Безос поддерживает проект Kuiper, который планирует вывести первые коммерческие спутники в космос в 2024 году. Китай, ЕС и Россия запустят свои собственные спутники.
Расширение мобильного доступа к сети Интернет поможет развитию мирового рынка смартфонов. Samsung и Apple останутся крупнейшими производителями смартфонов. А исследовательская компания IDC считает, что китайская компания Transsion войдет в пятерку лидеров.
Путешествия и туризм
Индустрия туризма рассчитывает на лучшие времена в 2024 году. Из-за лесных пожаров и рекордной жары путешественники без детей откажутся от летних поездок. И авиакомпании изменят расписание для них. Число международных туристических поездок вырастет до 1,8 млрд - почти до уровня 2019 года.
Из-за более высоких цен, расходы на международный туризм достигнут рекордной отметки в $1,5 трлн.
Учитывая внутренний рейсы, авиаперевозки достигнут допандемических показателей. Прибыль будет расти. Аэрокосмические корпорации будут бороться с отставанием в выполнении заказов, но предоставят авиакомпаниям 1484 новых самолетов. Среди них новый узкофюзеляжный A321XLR от Airbus, способный совершать беспосадочные перелеты на 8700 км.
Air New Zealand предложит спальные места в эконом-классе. Любители новизны могут посетить самый высокий в мире отель в Дубае или напечатанный на 3d-принтере отель в Техасе. Впрочем, рост цен приведет к снижению заполняемости отелей.
Источник: The Economist
